Doğuş Otomotiv: Yatırım Fırsatı mı?
Tacirler Yatırım, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 431,0 TL olarak belirleyip ‘AL’ tavsiyesinde bulundu. Şirketin 2023 performansı ve gelecek beklentileri değerlendirildiğinde, yatırımcılar için cazip bir fırsat olabileceği belirtiliyor.
2023 Performansı ve Pazar Konumu
Geçen yıl toplam 174.577 adet araç satışı gerçekleştiren Doğuş Otomotiv, 14 marka ve 13 ürün grubunda geniş bir yelpazede hizmet veriyor. Özellikle Cupra markasının satışlarını %267 artırması dikkat çekiyor. Ayrıca ağır ticari araç segmentinde de Scania’nın %53,2 oranında satış artışı sağlaması şirketin pazardaki konumunu güçlendiriyor.
Satış Sonrası Hizmet ve İştirakler
Doğuş Otomotiv’in satış sonrası hizmetlerden elde ettiği gelirlerin %10 seviyesinde olduğu ve bu oranın artacağı öngörülüyor. Şirketin karlılığının %20’si iştiraklerden gelirken, Skoda distribütörü Yüce Auto ve araç muayene işkolu TÜVTÜRK’ün katkısı da önemli. Skoda’nın artan hacmi ve VDF iş kolunun da karlılığa katkı sağlaması bekleniyor.
Riskler ve Hedef Fiyat Değerlendirmesi
Yatırım yaparken dikkate alınması gereken riskler arasında otomotiv pazarındaki daralma, elektrikli araç talebindeki değişimler ve yüksek faiz oranları yer alıyor. Tacirler Yatırım, Doğuş Otomotiv için 12 aylık 431 TL hedef fiyat belirleyerek %41 getiri potansiyeli ile ‘AL’ tavsiyesinde bulunuyor. Şirketin öngörülen daralmaya karşı dirençli olması ve iştiraklerinden gelen katkının devam etmesi, yatırımcılar için olumlu bir tablo çiziyor.
