YKY Araştırma Raporu: Garanti Bankası İçin “AL” Önerisi
Yapı Kredi Yatırım (YKY) tarafından yayınlanan araştırma raporuna göre, Garanti Bankası (GARAN TI) model portföye eklenerek hisse için “AL” önerisi yinelendi. Bankanın güçlü performansı ve özkaynak karlılığı dikkat çekici seviyelerde bulunmaktadır.
Garanti Bankası’nın Güçlü Performansı
YKY’nın raporunda yer alan tespitlere göre, Garanti Bankası yılın ilk 6 ayında %35 özkaynak karlılığı elde etmiştir. Bu güçlü performans, bankanın operasyonel yeteneklerini ve stratejilerini başarılı bir şekilde uyguladığını göstermektedir. Ayrıca, makro-ekonomik iyileşme beklentileriyle birlikte bankanın operasyonel performansının olumlu yönde devam etmesi öngörülmektedir.
Özkaynak Karlılığı ve Değerleme
Garanti Bankası’nın gelecek yıllarda özkaynak karlılığının artarak %39 ve %46 seviyelerine ulaşması beklenmektedir. Bankanın 2024 ve 2025 tahminlerine göre PD/DD ve F/K çarpanlarıyla işlem görmesi beklenmektedir. Ayrıca, bankanın orta vadeli özkaynak maliyeti varsayımı da %29 olarak belirlenmiştir.
En Yüksek Özkaynak Karlılığına Sahip Banka
Garanti Bankası, mevduat bankaları arasında en yüksek özkaynak karlılığına sahip banka konumundadır. YKY raporuna göre, bankanın PD/DD çarpanının önümüzdeki yıllarda artarak 1.2x/1.3x seviyelerine ulaşabileceği tahmin edilmektedir. Bu durum, Garanti Bankası’nın sektördeki lider konumunu daha da güçlendirecektir.
