Migros Hissesi Analizi ve Hedef Fiyatı
İş Yatırım tarafından yapılan Migros hissesi analizi, yatırımcılar için önemli bilgiler içermektedir. Şirketin performansı ve gelecek beklentileri detaylı bir şekilde incelenmiştir.
Asgari Ücret Zammının Etkisi
Migros’un yılın ilk çeyreğinde cirosunu geçen yıla göre artırmasına rağmen asgari ücret zammının marjları üzerinde baskı oluşturduğu belirtilmektedir. Ancak, asgari ücret zammının etkisinin ikinci yarıda azalması beklenmektedir.
Şirketin FAVÖK marjının yıl sonunda iyileşeceği ve net karının reel bazda %12 gerileyeceği tahmin edilmektedir.
Nakit Akışı ve FAVÖK Marjı
FAVÖK, enflasyona göre düzeltilmiş mali tablolarda nakit akımı için iyi bir gösterge olmadığı vurgulanmaktadır. Şirketin işletme faaliyetlerinden sağladığı nakit akışının 2023 yılında hafif artış gösterdiği belirtilmektedir.
Dip notlarda verilen faaliyetlerden nakit akım kaleminin daha güvenilir bir gösterge olduğu ifade edilmektedir.
Migros’un Geniş Tüketici Kitlesine Ulaşımı
Migros, birden fazla süpermarket formatı ve konsepti ile geniş bir tüketici kitlesine hitap etmektedir. Ayrıca, internet alışverişinde güçlü konumu ve online ödeme sistemleri ile müşterilerine çeşitli hizmetler sunmaktadır.
Şirketin internet satışlarının toplam cirosu içindeki payının arttığı ve karlı olduğu belirtilmektedir. Bu durum Migros’un perakende sektöründeki önemli konumunu vurgulamaktadır.
