Pegasus Hava Yolları Analizi
Tera Yatırım‘ın hazırladığı rapora göre, Pegasus Hava Yolları, hızlı büyüme potansiyeline sahip bir şirket olarak öne çıkıyor. Uluslararası yolcu ve yan gelirlerdeki artış, filo yenileme projeleri ve etkin maliyet yönetimi sayesinde şirketin büyüme hedeflerine ulaşması bekleniyor.
Pegasus’un hedef fiyatı hisse başına 351.74 TL olarak belirlenmiş olup, önümüzdeki dönemde %51’lik bir artış beklenmektedir. Şirketin operasyonel verimliliğini artırması için filo yenileme planları ve maliyet kontrolüne odaklanması beklenmektedir.
2024 yılına kadar filosunu 118 uçağa çıkarmayı hedefleyen Pegasus, yakıt maliyetlerini düşük tutarak verimliliği artırmayı planlamaktadır. Ayrıca, operasyonel giderlerin artış göstermesi beklenirken, şirketin güçlü gelir büyümesiyle FAVÖK’te yıllık %12’lik bir büyüme öngörülmektedir.
Pegasus’un yolcu sayısında önemli artışlar beklenmektedir. Şirketin uluslararası yolcu oranının yükselmesi ve yan gelirlerin artmasıyla toplam gelirdeki payının artacağı tahmin edilmektedir. Bununla birlikte, Sabiha Gökçen Havalimanı’ndaki altyapı çalışmalarının tamamlanmasıyla şirketin kapasitesinin artması beklenmektedir.
Risk Faktörleri ve Beklentiler
Pegasus’un karşılaşabileceği riskler arasında yakıt maliyetlerindeki artış, personel giderlerindeki yükselme, jeopolitik riskler, düşen yolcu talebi, düşük RASK, TL’nin değer kazanması ve rekabet unsurları bulunmaktadır.
Beklentiler arasında ise şirketin filo genişletme stratejisiyle uzun vadeli büyüme hedeflerine ulaşması, operasyonel verimliliğini artırarak maliyetleri kontrol altında tutması ve gelirlerini çeşitlendirerek karlılığını artırması bulunmaktadır.
