Analist Tuncay Turşucu Analizleri ve Türk Traktör Değerlendirmesi
Analist Tuncay Turşucu’nun Türk Traktör’ün 2. çeyrek performansını detaylı bir şekilde incelediği analiz raporuna göre, şirketin net karında çeyreklik %2’lik bir artış görülürken, yıllık bazda %38’lik bir düşüş yaşandığı belirtilmiştir. Net kar marjındaki değişimler, pazardaki daralmaya paralel olarak gerçekleşmiş ve brüt kar marjında yaşanan düşüş ile faaliyet giderlerindeki artış etkili olmuştur.
Şirketin satış gelirleri çeyreklik %13 azalış gösterirken, brüt kar marjında ise %23 seviyesinde gerçekleştiği belirtilmiştir. Analist, brüt kar marjındaki düşüşün maliyetlerdeki gerilemenin satışlara kıyasla daha yavaş olmasından kaynaklandığını vurgulamıştır.
Faaliyetlerden elde edilen kâr olan FAVÖK’te çeyreklik %13’lük bir küçülme yaşandığı ve yıllık bazda %35’lik bir azalış gözlendiği ifade edilmiştir. Şirketin özsermaye karlılığı %50 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Öte yandan, Türk Traktör’ün 6 aylık performansına ilişkin veriler de paylaşılmıştır. Şirketin net karında yıllık bazda %25’lik bir küçülme yaşandığı ve satış gelirlerinde %9’luk bir azalış görüldüğü belirtilmiştir. FAVÖK’te ise yıllık bazda %16’lık bir azalış gözlemlenmiştir.
Şirketin nakit akışlarına dair detaylar incelendiğinde, net nakit konumundan net borçlu konuma geçildiği ancak düşük seviyelerde olduğu ve borç riski oluşturmadığı ifade edilmiştir. Ayrıca, finansman giderlerinin net satışlara oranının kontrol edilebilir seviyelerde olduğu belirtilmiştir.
2024 Beklentileri ve Hedef Fiyat Değerlendirmesi
Analiz raporunda Türk Traktör’ün 2024 beklentilerine de yer verilmiştir. Şirketin traktör pazarındaki daralma nedeniyle 2024 yılında %22’lik bir daralma beklediği ifade edilmiştir. İhracat ve iç piyasa satışlarındaki beklentiler de paylaşılmıştır.
Analiz sonucunda, Türk Traktör için 2024 yılında satış gelirlerinde %10’luk bir gerileme öngörüldüğü ve net kâr rakamının %32 azalacağı tahmin edilmiştir. Aynı dönemde FAVÖK’te %25’lik bir gerileme beklenmektedir.
Hedef fiyat değerlendirmesinde ise Türk Traktör için 1065TL seviyesinde 12 aylık bir hedef fiyat belirlenmiş ve bu fiyatın %37.5’lik bir yükseliş potansiyeli taşıdığı belirtilmiştir. Analist, hissenin cazip alım noktalarına yaklaştığını ve düşüş yaşanması durumunda daha cazip seviyelere ulaşabileceğini vurgulamıştır.
Genel olarak, Türk Traktör’ün finansal performansı, piyasa beklentileri ve gelecek beklentileri analiz edilerek yatırımcılara rehberlik eden kapsamlı bir rapor sunulmuştur.
