İş Yatırım Raporu: Türkiye Hisse Senedi Stratejisi – Eylül 2024
İş Yatırım’ın yayınladığı “Türkiye Hisse Senedi Stratejisi: Eylül 2024” raporuna göre, önümüzdeki dönemde piyasaları etkileyecek temel risk, enflasyonun düşme eğiliminde olmadan yapılacak faiz indirimleri olarak belirtiliyor. Bu durumun zayıf Türk lirası, yüksek faiz ve enflasyonu artırabileceği vurgulanıyor.
Raporda, Borsa İstanbul’da yaşanan yükselişin ardından orta vadeli yatırımcılar için düzeltmenin bir fırsat olabileceği belirtiliyor. Küresel yatırımcıların hisse senedi piyasasındaki payının azalmasıyla birlikte belirsizliklerin arttığı ve bu durumun Mayıs ayından itibaren etkili olduğu ifade ediliyor.
Ekonomi politikalarında rasyonel bir dönüş yaşanmasıyla birlikte ekonomideki dengelenme sürecinin devam ettiği ve dezenflasyon hedeflerinin tutturulması için yapısal reformların önemine vurgu yapılıyor. Enflasyonun düşüş eğilimine geçmeden yapılacak faiz indirimlerinin risk oluşturabileceği belirtiliyor.
Raporda Merkez Bankası’nın faiz indirimine ilişkin baz senaryo değerlendirmesi de yer alıyor. Merkez Bankası’nın faiz indirim döngüsünü başlatarak 2025 yılına kadar faizleri %27,5 seviyesine kadar düşürebileceği öngörülüyor. Faiz indirimlerinin Borsa İstanbul’daki yükseliş açısından kritik bir öneme sahip olduğu belirtiliyor.
Model Portföy ve Yatırım Önerileri
- Bankacılık sektöründe GARAN.IS ön plana çıkıyor.
- Holdinglerden gelen dolaylı katkılarla bankacılık ağırlığının artırılması model portföyde yer alıyor.
- Holdinglerdeki cazip değerlemeler nedeniyle (SAHOL.IS, AGHOL.IS, KCHOL.IS) model portföyde ağırlık veriliyor.
- Gıda perakendesi sektöründe MGROS.IS tercih edilen hisseler arasında.
- Döngüsel sektörlerde ARCLK.IS ve SISE.IS model portföyde yer alıyor.
- TCELL.IS ve MAVI.IS ise korumacı hisseler arasında bulunuyor.
- ENJSA.IS ise yüksek enflasyon döneminde aktif bazını hızla büyüten şirketler arasında gösteriliyor.
| Şirket | Öne Çıkan Özellikler |
|---|---|
| GARAN.IS | Güçlü bilanço yapısı ve yüksek karlılık |
| MGROS.IS | Cazip değerlemesi ve geniş müşteri tabanı |
| ARCLK.IS | Yatırımlarla küresel şirkete dönüşüm |
| TCELL.IS | Cazip değerlemesi ve güçlü karlılık |
| MAVI.IS | Küresel markalardan pazar payı kazanma başarısı |
| ENJSA.IS | Yüksek enflasyon döneminde hızla büyüme |
Raporda yer alan yatırım önerileri doğrultusunda belirlenen model portföylerdeki şirketlerin özellikleri ve beklentileri incelenerek yatırım kararları alınabilir.
Raporun tamamını indirmek için buraya tıklayabilirsiniz.
